Le fabricant américain de lentilles et autres produits d'optique Bausch & Lomb annonce son acquisition par le fonds de capital-investissement Warburg Pincus pour environ 3,67 milliards de dollars (2,7 milliards d'euros).

En vertu de l'accord, Warburg Pincus reprendra la totalité des actions ordinaires en circulation de Bausch & Lomb pour 65 dollars par titre en liquidité. Il rachètera également l'ensemble de la dette, d'environ 830 millions de dollars.

A Wall Street, le titre Bausch & Lomb grimpait de 8,15% à 66,51 dollars vers 14h05 GMT, bien supérieur au prix de rachat proposé par le fonds de capital-investissement.

L'offre de rachat ne représente qu'une prime de 5,7% par rapport au cours de clôture de Bausch & Lomb de mardi, mais l'action a régulièrement progressé au cours des dernières séances sur des spéculations d'un rapprochement.

"Cette transaction paraît plutôt correcte", assure Jeffrey Johnson, analyste chez Robert W. Baird.

"Si j'étais actionnaire, je ne m'attendrais pas à ce que le titre aille très au-delà de la barre des 67 dollars", poursuit-il.

Selon les calculs de Reuters, le prix offert par Warburg Pincus représente environ 28 fois le bénéfice par action attendu pour 2007, et 9,5 fois le bénéfice prévu pour 2007 avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

L'acquisition de Bausch & Lomb par un fonds de capital-investissement est considérée comme un moyen pour le groupe de mettre de l'ordre dans ses finances. Ce dernier, récemment confronté aux rappels de nombreux produits, a retardé à plusieurs reprises la publication de ses résultats et peine à se mettre en règle avec les autorités de la Securities and Exchange Commission.

En 2006, Bausch & Lomb a procédé au rappel de sa marque de solution d'entretien de lentille très populaire aux États-Unis, et continuait début 2007 de rappeler certains de ses produits.


Pour plus d'information :
. www.WarburgPincus.com
. www.Bausch.com